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  • 相遇点评:商品和股指进入上涨周期
  • 2020-04-29 22:43:17 作者:财创网 来源:http://www.cngupei.com/ 浏览: 64 次
  •   “国内高速节后开始收费,人大于5月22日召开后,说明国内疫情得到控制,生活生产恢复正常。国外虽然仍未控制住,但因这一场疫情将长期存在,所以国外的生活生产也将逐步恢复。就大宗商品,我们看到下跌的动力在减弱,而反弹的动力在增强,整体找机会买多思路。”

      沪深300股指

      我们看到纳斯达克从底部反弹了30%,外围股市从底部反弹了超20%,北上资金近期大幅流入,国内估值处于低位,资金开始重新寻找机会。但技术上,仍在趋势线的下方,而且近期股市成交未明显放大。由于美股整体估值较高,继续上行面临压力,所以国内股指将会震荡走高,回调买多的思路,回调就是比较好的买多机会,当前回调应该更多的关注机会,而不是风险。

      文华商品和工业品

      商品技术上,虽然仍在趋势线的下方,但商品整体的价格较低。商品已经反映了需求最差的过去,市场的焦点开始关注利多方面,下跌动力开始减弱,反弹的动力增强。随着全球恢复经济,市场重新恢复正常,商品由于整体处于低位,而且国内作为全球供应链的核心,而且最先恢复的地区,后期出口需求有望强劲,这有望对商品形成支撑。当然,由于整体库存还较高,而且显示的需求还未见明显好转,所以追多还不可取,不过有回调应该是多头操作。

      有色板块

      部分地区收储有色,带动有色反弹。 沪铜这一波反弹幅度大,突破4.2万,逼近60日趋势线,不过仍未突破60日趋势线。铜矿供应出现了下降,但是国外需求仍旧较差。当前仍在趋势线的下方,而且前期被套的库存较多,反弹会有出货,短期对继续反弹形成压制。废铜供应紧张,铜大的底部出现了,回调后仍旧买多思路。 镍矿主产区供应出现下滑,这给镍提供支撑。技术上,镍站上60日线,结构上,镍价格不高,近期不锈钢价格也上涨,而且国家支持新能能源汽车的发展,沪镍将得到支撑,沪镍整体处于底部,价格不高,年后沪镍整体跌幅小,说明支撑强,沪镍后期震荡走高的概率大,回调后关注买多。

      煤炭板块

      焦煤进口价格下滑,带动焦炭价格走低。在黑色中,焦炭的基本面是仅次于铁矿的,算是比较好的。近期部分焦企提交50元。在国内保投资的背景下,钢材的需求将的支撑,这将对焦炭的需求形成支撑,焦炭远月贴水,绝对价格不高,虽然在趋势线的下方,结构上,焦炭处于区间波动的底部,但焦炭09价格不高,经过这一段时间的回调,可尝试短多焦炭09。

      螺纹铁矿

      螺纹库存维持高位,库存下降缓慢,产量较高,压制近月价格。南方进入梅雨季节,整体需求增幅有限。螺纹受高库存的影响,但远月价格低。 3月我国进口铁矿砂及其精矿8591.3万吨,同比下降0.6%;1-3月我国累计进口铁矿砂及其精矿26273.2万吨,同比增长1.3%。铁矿相对螺纹抗跌。国内钢厂开工率高,对铁矿的需求形成支持,期货远月贴水。铁矿较螺纹抗跌,铁矿回调仍旧短多交易。

      原油化工板块

      由于近期原油库存大幅增加,有效库存大幅下降,造成原油的存储费和运费大涨,原油期货近月合约价格较低。当前钻井平台创16年10月份以来的新低,由于储油能力下降,以及部分油气破产,原油的供应开始出现下降。不过当前库存较高,而且国外消耗仍旧较低,所以近月上涨空间仍旧较小。不过随着产能的退出,后期需求恢复之后,远期的原油有大幅涨价的可能。我们看到天然气价格已经从底部出现了大幅的反弹,而且12月份的天然气已经创年前新高。国内原油近两日大幅反弹,明显强于外盘。国内原油远月从上周的底部已经反弹了25%,说明原油的底部已经出现,后期震荡走高是大概率了,不过目前还不会大幅走高,回调短多的思路。

      橡胶

      合成胶现在8000元左右,今年新胶价格在1万附近。国外车企逐步开始复工,当前橡胶是弱需求,期货价格接近成本价。云南干旱,东南亚割胶产量有下滑的可能,对远期的价格是利好的。不过当前需求弱,造成近月价格反弹动力不足。结构上,橡胶处于低位,橡胶和20号胶绝对价格低,长期看,橡胶的价格偏低。不过橡胶仍在趋势线的下方,持仓较低,不过当前下跌动力在减弱,回调买多思路。

      农产品

      一季度美棉进口增加43%,市场传言中国将继续进口100W吨美棉,这有望属实,我们看到美棉近期涨幅大,国内反弹幅度小,美棉的底部出现了,而且极为抗跌,美棉与国内出现倒挂。但国内的反弹压力仍旧较大。当前棉花受成本的支撑,同时受纺织出口订单低迷的压制。新年度种植开始,关注天气对棉价的影响加大。棉纱当前走势很弱。

      技术上,白糖近期加速下跌,跌至前期低点。外糖价格处于低位,进口糖价低。国内白糖产量下降。当前是压榨季,短期的供应是充足的。白糖经过近期的快速下跌,这波下跌有望告一段落,不过当前还不会出现好的反弹,当前仍旧空头主导。

      一季度末生猪存栏增长3.5%,能繁殖母猪增长9.8%,生猪补栏正在恢复。玉米近期涨幅大,豆粕菜粕近期回落,近期大豆到港量大,豆粕库存开始回升,由于生猪存栏仍旧较低,饲料需求仍旧较弱。结构上,豆粕菜粕仍在区间波动。目前价格不高。下半年随着生猪存栏的恢复,豆粕菜粕价格有望回升。

      油脂

      棕榈油最弱,菜油最为抗跌,油脂整体处于低位。国内餐饮恢复,油脂的需求将会增加。油脂绝对价格不高,结构上,在区间波动的下方。豆油库存近期下降。技术上,油脂仍在趋势线的下方。原油下跌告一段落,对油脂变相支撑,油脂的下跌动力和空间将会变小,寻找短多机会。

      鸡蛋

      鸡蛋现货价格低,近月价格下跌,而且远月价格上涨。期货持仓处于低位,说明多空分歧小。结构上,鸡蛋指数正在筑底,技术上,鸡蛋仍受趋势线的压制。当前生猪价格较高,对鸡蛋需求是有支撑的。后期鸡蛋仍有震荡走高可能,回调买多。不过当前现货商表示货仍旧较多,当前不好涨,毕竟现在存栏比往年多了8%。

      持仓

      原油2012多单,止损价300;

      鸡蛋2007短多,止损价3300。

  • (责任编辑:chenfeng)
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