作者：汇丰中国副行长兼财富管理及个人银行业务总监李峰

自三地监管部门联合宣布“跨境理财通”业务试点（以下简称“跨境理财通”）以来，大湾区各金融机构摩拳擦掌，积极筹备，希望喝得“头啖汤“。这一机制所带来的机遇，不仅在于推动金融产品的跨境流动，还将对大湾区金融生态的发展带来深远影响。

在微观层面，允许跨境投资大湾区银行销售的理财产品，可以令区内居民享受到更多元化的资产配置资源；区内金融机构也可以籍此拓展客户基础、丰富产品供给，从而实现业务增长。

大湾区三地市场，尤其是粤港两地，具有极大的互补性。作为重要的国际金融中心，香港是联通内地与海外市场的重要桥梁，也是内地投资者在境外进行资产配置的主要地区之一。相比之下，香港市场的理财和投资产品更丰富、更多元，在与全球市场联接的深度和广度方面也更具优势。

而内地的优势则在于，人民币资产的吸引力在疫情引发的全球市场震荡以及持续的低利率环境下不断提升。通过“跨境理财通”配置回报稳健的内地理财产品，香港投资者可以增加在岸人民币资产的配置，分享内地经济发展的红利。

正因如此，对于作为参与主体的银行以及相关理财产品提供方来说，“跨境理财通“无疑是一个不容错过的历史性业务发展机遇。

从宏观角度看，这一试点的落地将形成创新的跨境监管机制，激励金融机构通过科技提升服务，推动配套服务产业的升级完善, 从而重塑大湾区的金融服务生态，激发三地市场的活力。

一方面，作为全球最开放的金融市场之一，香港的金融机构长期服务世界各地的投资者，拥有与全球市场紧密互动的丰富经验及成熟的金融基础设施，在服务个性化的财富管理需求方面，经验也更丰富。这些服务全球客户的丰富经验，以及与国际接轨的监管制度和标准，能为提升内地金融服务业的发展水平提供有益借鉴，并帮助内地金融市场进一步融入全球体系。

另一方面，内地投资者的需求也将激发香港的金融机构进一步提升创新产品和拓展服务的能力。举例来说，内地投资者对网上理财及互联网金融的接受度比港澳地区投资者更高。相关调查表明，近七成的珠三角居民使用网上理财服务，是当地最受欢迎的理财方式。因此，要充分实现“跨境理财通“的业务潜力，香港的银行需要进一步投资金融科技，让客户能够通过数字化渠道随时随地进行跨境投资的同时，也能够方便地听取经验丰富的服务团队提供的专业意见，满足他们个性化的财富管理需求。

此外，“跨境理财通“对金融基础设施的融通以及三地监管机构的合作也提出了新的要求。在三地监管机构联合发布的公告中，明确提到应采取所有必要措施保障投资者利益，在“稳妥有序、风险可控“的原则下推进“跨境理财通”的准备工作，并要求“跨境理财通“业务资金需要通过账户一一绑定实现闭环汇划和封闭管理。

由此可见，“跨境理财通”机制的落实首先需要相应的金融系统支持，包括便捷的跨境开户服务、高效安全的跨境支付系统以及数字化的跨境投资渠道等。在此基础上，还需兼顾三地监管政策的要求，确保能有效防范各类金融风险。

我们认为，要满足所有这些条件，实现三地市场多层面的“互联互通“，创新科技的应用将成为关键。加大金融科技投资，打造世界级的金融科技平台，不仅能为投资者的跨境投资提供安全高效的系统支持，也将有助于应对三地不同的金融监管体系、汇率利率机制和跨境管理政策所带来的挑战，为解决跨境金融基础设施联通、协调金融监管和反洗钱标准等问题，探索出一条新路。

大湾区是中国经济最发达的地区之一，并有望成为全球最大的金融市场之一。笔者相信，“跨境理财通”的正式启动无疑将成为中国金融市场开放的又一里程碑，其所带来的“鲶鱼效应“将对大湾区乃至更广范围的金融业高层次发展产生深远的影响。